A Golden Goose, marca italiana conhecida por seus tênis de luxo com visual desgastado e estética urbana, deu início a um ambicioso plano financeiro: a emissão de títulos garantidos de taxa flutuante no valor de €480 milhões (aproximadamente US$ 544 milhões). Com vencimento previsto para seis anos, os títulos serão utilizados para refinanciar dívidas existentes, numa tentativa de fortalecer sua estrutura financeira e manter a trajetória de crescimento acelerado.
A operação representa um movimento estratégico importante para a empresa, especialmente após ter adiado abruptamente seus planos de abrir capital no ano passado, devido à instabilidade do mercado de luxo. Agora, com o apoio de investidores e uma atuação sólida no setor de moda esportiva premium, a Golden Goose mira a reestruturação de sua dívida como forma de garantir liquidez e flexibilidade nos próximos ciclos econômicos.
Detalhes da emissão e projeções de mercado
Os títulos emitidos são classificados como senior secured floating-rate notes, ou seja, instrumentos de dívida com prioridade em relação a outros passivos e com taxas de juros que acompanham um índice de referência. A expectativa inicial de precificação está na faixa dos 400 pontos-base acima do benchmark, o que posiciona a oferta dentro de uma estratégia de risco moderado para investidores institucionais.
Segundo as agências de classificação de risco, os títulos devem receber notas B1 da Moody’s e BB- da S&P Global Ratings. Embora não estejam no nível “investment grade”, essas notas são comuns para empresas em expansão agressiva no setor de private equity. A coordenação global da emissão está sob responsabilidade do J.P. Morgan, que também atua como bookrunner físico da transação.
Reuniões com pequenos grupos de investidores estão agendadas para os dias 6 e 7 de maio, com foco em explicar o racional da operação e os planos de crescimento da empresa. A expectativa é de que a oferta gere alta demanda, especialmente entre fundos especializados em dívida corporativa de alto rendimento.
Golden Goose aposta na expansão e solidez financeira
A Golden Goose é uma marca que conseguiu se posicionar entre o luxo e o streetwear, com produtos que aliam design artesanal, estética “used” e apelo contemporâneo. Além de seus icônicos tênis, o portfólio inclui roupas, bolsas e acessórios voltados a um público global que valoriza exclusividade e autenticidade. Seu modelo de distribuição direta ao consumidor, aliado à presença em mercados estratégicos como Europa, Ásia e América do Norte, tem sido fundamental para sustentar o crescimento.
Segundo dados recentes, a empresa registrou crescimento de dois dígitos nas vendas em 2024, reforçando seu bom desempenho mesmo diante da volatilidade do setor. A atual emissão de títulos vem para sustentar esse avanço, oferecendo à marca os recursos necessários para financiar operações, abrir novas lojas e desenvolver coleções exclusivas sem depender de capital de risco de curto prazo.
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Entre o IPO adiado e os próximos passos
No ano passado, a Golden Goose surpreendeu o mercado ao suspender seu processo de IPO (Oferta Pública Inicial), mesmo após avanços significativos. A justificativa foi a instabilidade do cenário macroeconômico e as oscilações no mercado de luxo. A decisão de adiar o IPO, entretanto, não reduziu o ritmo da empresa, que continua sendo uma das startups mais valiosas do setor de moda europeia com apoio de fundos de private equity.
Com a nova emissão de títulos, a marca busca reafirmar sua autonomia financeira e se preparar para um novo ciclo de valorização. Ainda que a abertura de capital continue no radar, os sinais indicam uma abordagem mais prudente e alinhada à performance de mercado nos próximos trimestres.
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